今年以来，需求的大增和铁矿石供应的减少使得铁矿石期现价格双涨。铁矿石期货未上市之前，行业人士呼吁其尽快上市，便于“甩开”指数的操控。铁矿石期货上市以来，尽管市场功能发挥良好，但由于期货市场价格集中统一，传播快，这很容易让外行人把目光投注在期货市场，甚至无视基本事实和逻辑，形成误导。铁矿石期货市场发展情况如何?在现货市场出现异常波动时，铁矿石期货又能够为广大钢企、贸易商等提供什么帮助呢?
需求大增和供应减少导致铁矿石价格上涨
“铁矿石价格从年初上涨至今，无论是期货指数还是现货62%指数涨幅均已超过50%，根本的原因在于现货供需矛盾的不断加剧，推动铁矿石价格持续上涨。”国泰君安期货铁矿石研究员马亮告诉期货日报记者，钢企的长时间高盈利叠加去产能任务的基本完成和限产的放松，使得钢企的开工率居高不下，铁矿石需求一直维持较为旺盛的状态，而国外主要矿山2019年原本并无明显增量，再加上今年频繁遭遇事故扰动，产量大幅削减，供减需增，供应紧张的问题日益凸显。
国家统计局和海关总署发布的最新数据显示，1—5月，我国生铁产量为33535.00万吨，同比增长8.90%，增量2976.40万吨，折合铁矿石需求增长约4762.24万吨。而在我国生铁产量高增长的同时，铁矿石进口却在减少，1—5月，我国铁矿石进口量为42391.60万吨，同比下降5.20%，减量2359.40万吨。
这种供需的缺口在港口库存上有直接的反映。截至6月21日，45个港口铁矿石库存为11752万吨，这已经是港口库存连续第七周出现下降，如果与年内4月5日的库存高点近15000万吨相比，两个月内港口库存下降了3000多万吨。
“港口库存按照现在的需求量算的话，只有30天的水平，算是近3年最低了，而且现在钢厂库存也在近3年低位。”马亮说。
“今年铁矿石价格上涨主因是钢厂需求稳定增长，供给端则因巴西矿难、澳洲飓风等突发变量因素而大幅缩减。港口库存在钢厂和贸易商需求推动下，快速下降，对铁矿石价格构成支撑和向上推动。”南钢股份证券部投资室主任蔡拥政说。
“从现在的市场供需看，2019年铁矿石已经从供大于求转向供不应求。”大有资源公司总经理梁若东说。
铁矿石期货为企业提供价格指导和风险管理工具
铁矿石期货自2013年10月上市以来，市场运行总体平稳有序，市场功能发挥情况良好，国际影响力稳步扩大，颇受行业人士的认可。
今年以来至5月底，铁矿石期货单边日均成交114万手，日均持仓量82万手，法人客户持仓占比达45%，较去年同期增长8%。特别是引入境外交易者以来，铁矿石期货吸引14个国家和地区的投资者开户，并且有境外客户已经开始利用铁矿石期货价格进行贸易定价。
记者在采访中获悉，当前越来越多的产业企业利用铁矿石期货市场管理价格波动风险。期货市场的功能是服务实体经济，钢厂在这轮价格上涨中，利用期货工具实现了对冲风险，尝到了甜头。
梁若东告诉记者，在铁矿石价格大涨行情下，大商所的铁矿石期货起到了及时发现价格的作用。为了防止铁矿石现货价格的进一步上涨给钢厂利润带来损失，很多企业利用大商所铁矿石期货提前锁定成本。
当然，经过上半年的演化，国际供应、国内供求等因素已在市场价格变化中得到及时反映。目前，从国际矿山反应来看，主流矿山的发运从3月末的低点持续恢复，近5周澳大利亚、巴西合计周度发运量均在2200万吨以上，基本恢复到事故前的发运水平，而且随着矿价的上涨，部分非主流资源也在逐步增加。从国内市场来看，国产矿生产积极性有明显提升，国内矿山的开工率连续三周出现回升，国内钢厂因矿价的持续上涨侵蚀利润，也都采取了一定的应对措施，例如适当增加废钢的使用量，调整用矿结构降低高炉利用系数等。
铁矿石与其他季节性生产的产品供应不同，加之供应大头在外，在国内价格上涨中，国际矿山产能增加或复产都可能随时发生。因此，我们能够看到，除交割月合约期货价格与现货价格趋同外，铁矿石期货价格一直低于现货价格，远月合约价格一直低于近月合约价格，这也正是对这一品种特点和供应逻辑的理性体现、对期货价格是未来预期价格而非现货价格的体现。现货企业或期货交易者应了解期货市场规律，防控交易风险，避免从“期现价格应站在一个水平线”来分析市场。
唐山限产再次来袭，铁矿石供需矛盾将缓解?
6月22日，唐山地区因6月份空气污染不降反升问题，相关部门首先加严了6月份各行业停产措施，下一步还将加大工业企业减排力度。目前相关部门草拟了针对7月份钢企相关停限产政策。“除唐山外，之前武安地区也将在6月下旬对钢厂烧结实行阶段性限产。”在马亮看来，唐山及武安地区限产落地后，将会对铁矿石的需求产生一定制约。钢厂需求的下降将缓解铁矿石供需矛盾，价格连续大幅上涨的势头或将放缓。
另外，6月21日杰拉德集团(GERALDGROUP)全资子公司塞拉利昂矿业有限公司宣布，该公司满载5.5万吨65%高品位铁精粉的第一船铁矿石在6月16日装港完毕，由MVCooper号装运从塞拉利昂弗里敦起航，铁精粉品牌名定为“MarampaBlue”，首船货物将向中国市场销售，预计第二船MVUltralaz也将在近期装运近6.2万吨铁矿石出发。
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唐山新一轮钢铁企业停限产时间表确定
6月23日，从唐山市召开的全市(唐山市，下同)钢铁企业停限产部署会上获悉，为进一步减低工业污染物排放，改善全市空气质量，扭转6月份以来二氧化硫、氮氧化物、一氧化碳等工业气体污染度居高不下的局面，我市确定新一轮钢铁企业停限产时间表。
据悉，由市政府发布的全市钢铁企业停限产通知要求，8月1日以前，绩效评价为：A类的首钢迁钢，沿海区域的首钢京唐、文丰钢铁、唐钢中厚板、德龙钢铁、纵横钢铁，烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产20%;全省其他钢铁企业烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产比例不低于50%，高炉扒炉停产。8月1日之后，视全市空气质量和气象条件情况再决定上述停限产措施是否延续执行。
置换产能按时停产。为首钢京唐钢铁二期一步、丰南纵横钢铁项目产能置换的钢铁、焦化装备，必须按承诺时限关停。丰南区要组织粤丰钢铁停产到位。通宝、蓝海、榕丰、东方(部分装备)4家焦化企业要于7月10日前关停到位。
来源：期货日报
